德宏配资 9万亿房价缩水, 8090后最亏? 财富没丢是逻辑变了

德宏配资来源：证券配资风险网站：正中优配日期：2026-01-10 13:40:54 查看：133

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最近“房价跌出9万亿大坑”的话题越聊越热，身边不少80、90后朋友都在吐槽：当初掏空积蓄、背上二三十年房贷买的房，如今不仅没增值，反而成了财富缩水的“重灾区”。很多人疑惑，这笔实实在在的财富到底去哪了？是谁“偷”走了原本以为稳稳的幸福？今天就用大白话聊透这件事，不贩卖焦虑、不夸大其词，结合2025年最新数据和现实逻辑，说说缩水的真相，以及80、90后承压的核心原因，更给大家几个能落地的应对办法。

我的核心观点很明确：这9万亿房价缩水，从不是谁在刻意“收割”，而是房地产从高速增长转向平稳发展的必然结果，是“房产=稳赚不赔”的旧逻辑彻底失效。80、90后刚好踩中高位接盘、财富结构单一、人生负重最足的三重节点，才成了调整中最直接的承压者。所谓的财富“消失”，本质是泡沫褪去后的价值回归，而非真的被谁拿走。

先看扎心数据：9万亿缩水背后，是80、90后的高位接盘史。国家统计局2025年12月15日最新数据显示，70个大中城市商品住宅价格环比、同比均呈下降态势，一线城市二手住宅同比跌幅达5.8%，广州更是跌了7.2%，深圳也跌了4.8%，三四线城市部分楼盘跌幅超40%。而2015-2021年楼市最后一波普涨周期中，买房群体里80后占39%、90后占28%，合计近7成，涉及超8800万户家庭。这意味着，这些家庭刚好在房价顶峰入市，如今按全国房价平均跌幅测算，账面缩水总额恰好对应9万亿，每一个数字背后都是一个个家庭的血汗钱。

更无奈的是，80、90后的财富几乎全绑在房子上。央行数据显示，国内普通家庭总资产中房产占比高达69.1%，金融资产仅占20.3%，远低于欧美国家的资产结构。以前房价上涨时，这种配置能“躺赢”——一套房的涨幅抵得上普通人数年工资；可当房价下行，风险就彻底暴露。比如2020年花400万买的二线城市房子，现在市价可能只剩300万，但未还房贷还有280万，算下来资产净值只剩20万，当初的首付几乎亏光，还要每月扛着高额房贷。

这种缩水还引发了连锁反应：2025年前11个月，TOP100房企销售额同比下降13.3%，而住户存款却冲到150万亿，创历史新高。越来越多的80、90后开始“不敢花钱”，除了房贷和必要开支，旅游、聚餐、自我提升等消费全砍，生怕遇到突发情况没底气。央行调查显示，选择“更多储蓄”的人达62.3%，创历史新高，而愿意“更多消费”的仅19.2%，这背后正是房产缩水带来的财富焦虑。

再深挖一层：为啥偏偏是80、90后最受伤？三个无法回避的现实让他们成了“承压一代”。第一是购房周期与楼市周期完美错配。80后正值成家立业的刚需阶段，90后逐步进入婚恋购房期，刚需属性让他们没有太多等待空间，只能在房价高位咬牙入市；而60、70后大多在房价低位买房，既享尽上涨红利，还能帮子女凑首付，两者处境天差地别。

第二是财富积累薄、抗风险能力弱。80、90后步入职场年限不长，本身财富底子薄，买房首付大多靠“六个钱包”拼凑，甚至还要借遍亲友，房贷期限普遍长达二三十年，是人生中负债最高、存款最少的阶段。房价上涨时，账面增值还能带来安慰；可一旦下跌，既没有多余资金对冲风险，也没有其他财富来源弥补损失，只能被动承受。

第三是城市分化与需求萎缩的双重打击。如今楼市早已不是“普涨普跌”，而是“强者恒强、弱者恒弱”。有产业、有人口流入的核心城市，比如上海核心区次新房单价仍能保持12万，而人口外流、产业空心化的三四线城市，库存去化周期普遍超36个月。更关键的是，人口结构变了——2025年60岁以上人口将突破3亿，占比22%，深度老龄化导致住房需求缩减，2023年全国结婚登记量仅683万对，比2013年腰斩，刚需大幅减少。而大多数80、90后为降低购房压力，最初多选择在三四线城市或一二线城市远郊买房，恰恰成了缩水最严重的区域。

很多人会问：2025年底四部门都出台“史诗级”救市政策了，为啥还止不住跌？其实政策的核心逻辑已经变了。这次救市不是短期刺激，而是“房住不炒”底线之上的系统性托底——首套商贷首付比例降至15%，利率低至3%以下，北上深也放宽了限购，但目的是“止跌回稳”，而非让房价重回高速上涨轨道。

而且市场调整需要时间，尤其是信心恢复。截至2025年11月，全国商品房待售面积仍有75306万平方米，三四线城市供过于求的局面还没完全改变。加上城镇化率预计达65%，接近70%的平稳期阈值，新增住房需求大幅减少，房价自然难再回到过去的上涨节奏。不过政策效果已初步显现，11月全国100个城市新建住宅平均价格环比上涨0.37%，核心城市二手房交易占比已从2021年的28%提高至45%，改善性需求逐步释放。

其实大家不用纠结“谁偷了财富”，真正的关键是财富逻辑变了。过去20年的财富密码是“买对房=躺赢”，城镇人均可支配收入年均涨7.1%，但核心城市房价年均涨超12%，这种“资产升值快于劳动创造”的模式，本质是一场全民参与的“财富幻觉”。而如今，人口增长放缓、城镇化接近天花板，楼市供需关系彻底反转，幻觉自然就破了。

那些觉得财富被“偷走”的朋友，其实是没接受“账面增值不等于实际财富”的现实。过去房价上涨带来的财富增长，大多是账面数字，只有真正卖出落袋为安才算真实财富；如今房价下跌，本质是账面数字的回归，并非真的有财富被人拿走，只是大家习惯了上涨红利，难以接受下跌的落差而已。

最后，给80、90后三个实实在在的应对思路，不搞虚头巴脑的大道理。第一，优化资产结构，降低房产依赖。手里留足3-6个月应急资金，再拿出部分资金配置稳健理财、基金，分散单一资产的风险，就像职场上不能只靠一份死工资，要多元化发展一样，财富也需要“多条腿走路”。

第二，理性看待房产价值，按需择机调整。刚需自住不用过度焦虑，只要房贷压力在承受范围内，短期价格涨跌不用太纠结；想改善置换的，优先选择核心城市核心地段、配套完善（优质学区、三甲医院、交通枢纽周边）的房源，避开人口外流、库存高企的区域，同时别加过高杠杆。

第三，深耕自身能力，打造“抗跌财富底气”。房子带来的增值终究是外部加持，而自身能力带来的收入增长，才是最稳妥的财富保障。80、90后正值年富力强的阶段，与其纠结房价涨跌，不如把精力放在职场晋升、技能提升上，当赚钱能力超过房价涨跌速度时，自然就不用再为资产缩水焦虑。

9万亿房价缩水，是房地产转型的阵痛，80、90后虽不幸踩中调整周期，但也不必过度悲观。旧的财富逻辑虽已失效，新的逻辑正在形成——过去靠买房躺赢，未来靠实力赚钱；过去靠单一资产增值，未来靠多元配置避险。与其纠结失去的“账面财富”，不如调整心态、优化配置、提升能力，这才是应对一切变化的核心底气，也是我们能稳稳抓住的、真正属于自己的财富。

需要我帮你整理一份2026年核心城市抗跌房源清单+家庭资产配置实操表，直接对照就能用吗？

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